Арабский клуб кредиторов

На прошлой неделе УкрСиббанк объявил о привлечении нестандартного для украинского рынка займа. Фининститут одолжил 75 млн долларов у клуба, состоящего из шести банков Ближнего Востока. Средства прямо дал объединенный арабский банк Emirates Bank NBD под двенадцатимесячный LIBOR + 1% (примерно 4, 29% годовых). Платежным агентом выступил банк Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe (Великобритания). Клубные кредиты распространены меньше, чем синдицированные. Классическая клубная методика предусматривает организацию ссуды тремя-шестью банками, любой из которых предоставляет одинаковую сумму. Полная сумма кредита держится на балансе только банков-кредиторов.

Унять сограждан

Фото: Comstock complete / Fotolink Долговые обязательства американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac по сути дела не уступают по кредитному качеству суверенным долговым обязательствам США, а падение акций этих агентств не оказывает негативного влияния на их облигации. С таким заявлением выступило Министерство финансов РФ. По его данным, облигации Fannie Mae и Freddie Mac по-прежнему имеют наивысший кредитный рейтинг, надлежащий требованиям, необходимым для размещения золотовалютных резервов (ЗВР). Отметим, акции этих кредитных организаций в конце минувшей недели упали - на 24% Fannie Mae и на 13% - Freddie Mac. На следующий день они потеряли ещё 22 и 11%.

В поисках длинных денег 5

Кризисная обстановка в Fannie Mae и Freddie Mac напрямую не отразится негативно на России. При всем при том настроения банкиров и инвесторов становятся все больше нервозными. Как следствие, фондироваться из-за рубежа российским банкам и компаниям станет ещё труднее. А российские денежные власти в лучшем случае получат нулевую доходность от вложения валютных резервов в облигации американских ипотечных агентств. Фото: Comstock complete / Fotolink Кризисная ситуация в Fannie Mae и Freddie Mac, по заявлениям российского Минфина, никак не должна отразиться на России. Более того, Минфин не собирается выводить валютные резервы из облигаций американских компаний, хотя все свидетельствует о том, что Америка находится на гране рецессии [1], а финансовые институты - на гране банкротства.

Доходы из портфеля

Инструментов для того, чтобы принудить сбережения приносить доход, предостаточно, как и компаний, готовых брать управление ими в свои руки. Появляются и новые форматы бизнеса, которые в долгосрочной перспективе могут солидно повлиять на формирование рынка инвестирования в России Иллюстрация: Александр Медведев Пока что наиболее привычным и традиционным является хранение денег на банковских депозитах. Это аккурат хранение - о приумножении речь может ступать только в крайних случаях. Максимальная ставка по депозитам в сибирских банках - 15% годовых при условии открытия вклада на пять лет. При том, что прогнозируемый истинный порядок инфляции в этом году составит 20%, о получении дохода от депозита вряд ли позволительно изрекать - сберечь бы сами деньги.

Супротив роста

Фото: Comstock complete / Fotolink Банк России со вторника 1 июля 2008 года [1] повысил нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте Россия и иностранной валюте с 5, 5 до 7, 0%, по обязательствам перед физическими лицами в валюте РФ - с 4, 5 до 5, 0%, по иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и обязательствам в иностранной валюте - с 5 до 5, 5%. Одновременно коэффициент усреднения обязательных резервов для кредитных организаций, не являющихся расчетными небанковскими кредитными организациями, установлен в размере 0, 5 (ранее - 0, 45). Принятие такого решения ЦБ РФ объясняет необходимостью снижения темпов прироста денежного предложения и обеспечения условий для замедления инфляции.

Константа на 150 триллионов

Система формирования лондонской межбанковской ставки LIBOR в последние месяцы подверглась серьезной критике. При всем при том перестройка процедуры определения ставки будет весьма осторожной - уж очень велико важность этого ориентира цены денег в отрезок времени глобальной финансовой нестабильности Фото: Reuters В середине июня Британская банковская ассоциация (BBA) увеличила цифра банков, на основе объявленных котировок которых определяется лондонская межбанковская ставка LIBOR. Заключение расширить клуб участников референсного пула было принято под давлением как инвесторов, так и регулирующих органов, в том числе Федеральной резервной системы США.

Нефть в обмен на инфляцию

В Китае пытаются приблизить внутренние цены на топливо к мировым, сохранив темпы инфляции на приемлемом уровне. Покуда неясно, как это скажется на цене на нефть на мировых рынках Рисунок: Петр Каневский Вечером 19 июня на бензозаправках по всему Китаю было намного больше машин, чем обычно. Китайские водители пытались поспеть залить полные баки до подорожания, намеченного на полночь того же дня. Ни при каких обстоятельствах раньше бензин в Китае не стоил так дорого, и впервой единовременное повышение цен было до того значительным. За одну темное время суток стоимость на бензин, дизельное и авиатопливо увеличилась больше чем на 15% (на авиатопливо на 25%).

От сбережений к инвестированию

Использование накоплений государства и граждан для финансирования долгосрочных инвестиций внутри страны - магистральный стезя развития российской финансовой системы. Заключение текущих задач борьбы с инфляцией требует налаживания контроля над бюджетными расходами и повышения их эффективности Владимир Дмитриев Фото: ИТАР-ТАСС Кризис на зарубежных финансовых рынках показал уязвимость современной финансовой системы. Проявившиеся риски - это плата за потенциальный выигрыш в экономической эффективности, которую несет в себе усложнение финансовых продуктов, совершенствование бизнес-моделей участников рынка и дальнейшее формирование финансовой системы в целом.

Без резких движений

Совет и правление Национального банка договорились о курсовом коридоре на второе полугодие Фото: Александр Зубко Официальный вектор движения доллара составит 4, 85 гривни плюс/минус четыре процента. Эдакий показатель будет заложен в Основных принципах денежно-кредитной политики на 2008 год вместо прогнозного коридора 4, 95-5, 25 грн/долл. Совет и правление Национального банка не могли достигнуть соглашения о курсовом коридоре с тех пор, как правление 21 мая повысило курс гривни на четыре процента, а Совет это вывод ветировал. По словам главы НБУ Владимира Стельмаха, нижняя и верхняя границы возможны только при весьма неблагоприятном или шибко благоприятном изменениях мировых цен на энергоносители и металлы.

Как уклониться от объятий МВФ

Редакционная статья Коллаж: Наталья Твардовская Было время, когда Международный валютный фонд представлялся нам чем-то словно бы соломинки для утопающего. Он занимал бедствующей стране капиталы и диктовал способы их возврата, то есть во многом определял экономическую и валютно-финансовую политику правительства. Когда экономика Украины окрепла, кончился и диктат МВФ. Ещё четыре года вспять руководство отказалось известия переговоры не только о новых займах, но и о рефинансировании старых долгов. В текущее время наша держава должна МВФ 280 млн долларов, без затруднений обслуживает тот самый задолженность и в посторонней помощи не нуждается. Сам фонд закрыл украинский офис, хотя и продолжает арендовать квартирку в Киеве на улице Институтской.