Уолл-стрит под расследованием

Министерство юстиции США исходное положение следствие сделок на рынке кредитно-дефолтных свопов (CDS), что потенциально может причинить новоиспеченный потрясение по банкам Уолл-стрит.

Фото: jiunlimited.com/Russian Look

О начале расследования сообщила фирма Markit Group, которая является поставщиком информации на Уолл-стрит. Пикантность ситуации состоит в том, что крупнейшим акционером в Markit является JP Morgan (с 12% акций), другими крупными акционерами являются Bank of America, Royal Bank of Scotland и Goldman Sachs. Минюст подозревает, что акционеры Markit могли обретать нерыночные преимущества на рынке CDS, будучи в то же время маркет-мейкерами рынка и имея потенциально более значительный доступ к рыночной информации. Markit отказалась комментировать проводимое американскими властями расследование.

"Я скажу "аллилуйя!", узнав о том, что власти в конце концов начали расследование того, как Уолл-стрит использует информацию для собственной выгоды. Тот факт, что банки контролируют Markit, а она предоставляет информацию о ценах на кредитно-дефолтные свопы и они получают польза с этого на протяжении многих лет без каких-либо ограничений, - это возмутительно", - заявил агентству Bloomberg Уильям Коэн, бывший инвестбанкир в JP Morgan Chase и автор книги "Карточный домик" о финансовом кризисе.

Кредитно-дефолтные свопы являются контрактами, по которым одна край (покупатель) производит периодические выплаты иной стороне (продавцу) в обмен на платеж, обусловленный наступлением кредитного случая (или дефолта) по некоему обязательству определенной компании. Рынок CDS в последние семь лет вырос больше чем в 100 раз и к концу 2007 года составлял 62 трлн долларов, что сопоставимо с годовым ВВП всего мира (подробнее об этом рынке читайте статью "Кривое зеркало страха" [1] в 9 "Эксперта" за тот самый год).

Администрация Барака Обамы в конце июня предложила перестройки системы финансового регулирования, которая коснется и деривативов, в частности CDS (подробнее см. "Тотальный контроль" [2] в 24 журнала "Эксперт" за 2009 год). Так, все внебиржевые деривативы должны будут регистрироваться у регуляторов или же проходить посредством клиринговые компании.

По мнению Уильяма Коэна, действия министерства юстиции США показывают, что антимонопольные расследования могут употребляться администрацией Обамы для того, чтобы оправдать введение элементов регулирования в рынок деривативов. "Это единственный из первых конкретных примеров меняющейся политической воли в отношении Уолл-стрит" , - отметил он в беседа Bloomberg.

Основанная в 2001 году группа Markit (которая зарегистрирована в Лондоне) предоставляет данные по деривативам и облигациям более чем 1,5 тыс. клиентов. Конкурентом Markit выступает, например, Bloomberg LP, агентство, специализирующееся на продаже информации компаниям финансового сектора.

"Расследование явственно означает, что регулирование некоторых финансовых рынков, которые появились в последнее десятилетие и были на практике за пределами поля зрения регуляторов, будет возрастать. Конечно, покуда неясно, каковы будут результаты расследования, но если будут обнаружены какие-либо нарушения антимонопольного законодательства, это повысит возможность того, что банкам придется встретиться с большей степенью финансового регулирования. Для властей по обе стороны Атлантики - и в США, и в Европе - будет проще осуществить регулятивные реформы, которые сделают многие новые рынки, как, например, CDS, более прозрачными для надзора", - заявил "Эксперту Online" Александер Уолш, аналитик компании частных инвестиций Capvest.

Ссылки