Кромешные убытки

Кто и как проигрывает капиталы на фондовом рынке и что работать зависшим в купленных по высокой цене акциях

Если вы помните, в докризисные годы рекламная инфа инвестиций на финансовых рынках была довольно агрессивной. И вот в единственный отличный день вы решились "вложить свои финансы в акции крупнейших российских предприятий". Вы приходите в офис брокерской компании, и милые девушки, приятные юноши объясняют вам, как без труда и резво вы преумножите наш капитал. Вы открываете счет и просите своего трейдера приобрести "самых перспективных акций". "Ноу проблем, - отвечает вам юный дядя в хорошем итальянском костюме. - В текущее время на рынке как раз произошла коррекция и цены сильно привлекательны". И действительно, за две последующие недели после этого покупки ваш портфель дорожает на полностью приличные 20%, ни в одном приличном банке депозит не приносит столь за год.

Но как гром среди ясного неба все в одночасье меняется: рынок начинает падать, цены уходят все ниже и ниже, и, когда ваша польза обнуляется, вам приходит думка все продать. Вы делитесь этой мыслью с трейдером, но он объясняет, что все нормально, и более того приводит какие-то аргументы про четвертую "подволну" третьей волны Эллиота. Вы на миг успокаиваетесь: понятно, что с вашими вложениями ничего плохого сотвориться не может - это всего только четвертая "подволна". Дальше начинает делаться что-то непонятное: рынок уходит вниз ещё на 20%, вы опять звоните трейдеру в итальянском костюме, но он советует что-то невообразимое - отдать все акции по текущим ценам. Как же так, возмущаетесь вы, я покупал не для того, чтобы утрачивать деньги, - и без сомнения пренебрегаете этим советом. Мировые рынки акций и сырья продолжают валиться все ниже и ниже, русский рынок следует за всем миром, только в многократно ускоренном темпе, за определенной чертой вам становится все это безразлично - вы перешли кое-какой болевой порог. Результат ваших инвестиций плачевен: от первоначальных денег осталось порядка 20%.

Примерно такая фатум постигла людей, пришедших на российский фондовый рынок на излете семи тучных лет нефтяного благополучия. Кто эти люди, купившие "по хаям", что они чувствуют сегодня и что собираются совершать в дальнейшем? Какие выводы они извлекли из своих ошибок и что им позволительно посоветовать?

С трудом удалось повстречаться с некоторыми из них, еще труднее было побудить их на откровенный разговор: никто не хочет припоминать о своих ошибках и признавать в разговоре с посторонними, что потерпел неудачу. Попробую вычленить некоторые группы этих людей, не претендуя на полноту как классификации, так и описания.

Пенсионеры. Это люди пенсионного возраста, имеющие некоторые сбережения, зачастую даже получившие акции в процессе приватизации и далее продавшие их "слишком дешево". Главным источником сведений, побудивших этих людей прийти на фондовый рынок, как ни странно, является телеканал РБК. Тяжело не инициировать кусать локти, видя в бегущей строке 350 руб. за акции "Газпрома", например, которые ты продал по 20-40 руб. Эти люди не рассчитывали на сверхдоходность, по их словам, они думали обретать приблизительно 30% годовых и рассматривали фондовый рынок как альтернативу вкладам в Сбербанке с его 8-10%.

Основная стратегия инвестирования этой группы - "купил и держи", некоторые из них поддавались искушению активизировать продавать больше активно, следуя рекомендациям аналитиков. Так как вплоть до июня 2008 года эти рекомендации в основном были "покупать", то их навык запрещено прозвать успешным. Итог инвестирования этих людей не весьма хорош: цена портфелей упала, как и индекс ММВБ, грубо в два раза. Сейчас все их надежды связаны с восстановлением цен на акции к докризисному уровню, и там при возможности вылезти в нуль они, скорее всего, ей воспользуются.

Гламурные менеджеры. Эта группа состоит из молодых людей, "поймавших удачу за хвост". Они имели высокооплачиваемую работу, были в курсе всех "модных тенденций". Развлекуха на фондовом рынке была для них таковый же частью имиджа, как дизайнерская одежда, мощная агрегатина или телефон последней модели. Доходность, которую они ожидали получить, начиналась от 10% в месяц, а верхний рубеж терялся где-то в созвездии Тельца. Вкусив первых успехов на растущем рынке они уже строили планы кинуть опостылевшую работу в офисе, где начальник-самодур недавно закрыл доступ на "Одноклассники.ру", съехать на Гоа и оттуда торговать на фондовом рынке, в перерывах между купанием и сексом. Эту группу характеризовали активная торговля, крайние степени амбициозности и безрассудности, частое употребление "кредитного плеча" и редкое - стоп-лоссов. "Я ни при каких обстоятельствах не продаю акции в минус" - типичное высказывание представителя данной группы. Но законы рынка суровы: если вы "не продаете акции в минус", за вас это сделает брокер при наступлении маржин-колла. Итог инвестирования этой группы - ноль на счете.

Предприниматели по жизни. Эта группа состоит из людей, имеющих свой бизнес, который, однако, или исчерпал возможности расширения, или не приносит прежней доходности. Игра на фондовом рынке для таких людей - снадобье диверсификации своих источников доходов. Люди по природе своей неглупые: они в начале торговли не вкладывали в рынок значительных для себя сумм. Зачастую позже первых неудач даже пытались овладеть азами теханализа и системной торговли, покупали готовые механические торговые системы, но энергия, бьющая посредством край, не давала дисциплинированно исполнять сигналы МТС. "Я таковой зажиточный - значит, я шибко умный" - вот образ мысли этих людей. Но торговлишка на фондовом рынке достаточно шибко отличается от коммерциала в реальном секторе. И личные качества удачного бизнесмена, в особенности в нашей стране, не всю дорогу соответствуют портрету удачного трейдера. Люди из этой группы при падении котировок повторили судьбу "гламурных менеджеров": отсутствие стопов, "разбавление" (усреднение) с использованием кредитного плеча, и вот вам итог - тот же ноль или 10-20 % остатка на счете.

Магнаты недвижимости. Это люди, пришедшие на фондовый рынок с рынка недвижимости, тот, что перестал приносить прежнюю высокую доходность. Аппетиты магнатов были ещё сильно высоки - 100% годовых, не меньше. Люди, знакомые с тем, какие возможности предоставляет кредитование для увеличения доходности, на фондовом рынке также с удовольствием использовали кредитное плечо. Работавшие в условиях безоткатного роста и заставшие стагнацию, но не падение на своей центровой работе, они перенесли свои представления, что рынки могут только расти, и на фондовый рынок. А жизнь, как в настоящее время известно, и там и там оказалась разнообразнее. Плод - остаток 10-20% первоначального счета.

Многие сравнивают современный кризис с Великой депрессией в США 30−х годов, и, наверно, было бы любопытно изведать взгляд американцев, торговавших тогда на бирже, но вряд ли мы найдем кого-нибудь из них живыми. И все-таки в России уже были аналогичные периоды (1995-1998), и люди, которые торговали тогда на фондовом рынке, еще живы и некоторые до сих пор торгуют.

Первый совет, который дают эти люди сегодня, - следует понять, что без системного подхода, без выработки понимания, какую акцию по какому сигналу вы хотите купить, а по какому - будете продавать, не стоит соваться на фондовый рынок. Следование советам аналитиков, гонка за новостями, эмоциональные решения сбыть из-за здоровущий просадки или купить, потому как что акция безудержно растет, - все это прямой дорога к убыткам. Большинство долгожителей на фондовом рынке сами применяют технический разбор и рекомендуют его другим, причем выработка решений должна быть как не возбраняется более "зарегламентирована". В идеале самим трейдером должна быть написана механическая торговая система.

Второе - не стоит в текущий момент фиксировать убытки, нетрудно продав оставшиеся акции. Их разрешено применять для своеобразного шорта, стараясь сбывать подороже и откупать дешевле. Но самое главное - "убытки ум дают", и надобно приложить все силы для "конвертации" больших потерь в соответствующее "прибавление" ума. Или вообще не заниматься инвестициями на фондовом рынке.

Keywords:

Скачать (посмотреть) видео-презентацию IntWay >>

< Наверх

Для тех, кто ничего не понял ...